Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) a její generální ředitel Elon Musk nejsou v záři reflektorů žádnými nováčky. Když se však Tesla dostane na titulní stránky novin kvůli významným obchodním úspěchům, automobilový průmysl si nemůže pomoci a zůstává v úžasu sedět.

Společnost Tesla v roce 2021 vyrobila a prodala více než 930 000 elektromobilů (EV), což je přibližně o polovinu více vozidel, než kolik jich v roce 2021 celkem prodala společnost Ford (NYSE:F). Je to neuvěřitelný úspěch vzhledem k tomu, že v roce 2018 Tesla dodala méně než 250 000 vozidel. pojďme se ponořit do výsledků společnosti Tesla a odhalit důvody, proč akcie mohou, ale nemusí být nyní dobrou koupí.

Na ocenění stále záleží

Howard Smith: "Hodnota akcií se v současné době pohybuje v řádu jednotek procent: První investoři do společnosti Tesla měli pravdu v tom, že se Muskem vedený průkopník v oblasti elektromobilů stane mimořádně úspěšným. Nějakou dobu to trvalo, ale Tesla ve třetím čtvrtletí roku 2021 vykázala zisk 1,6 miliardy dolarů a údaje o rekordních dodávkách vozidel ve čtvrtém čtvrtletí jsou dobrým znamením. Úspěch společnosti spolu s vyhlídkami na rychle rostoucí trh s elektromobily přiměl investory ocenit společnost vysokými násobky. *

Na začátku roku 2017, kdy Tesla vyráběla pouze 100 000 elektromobilů ročně, již investoři přisuzovali společnosti tržní hodnotu 35 miliard dolarů. O pět let později má společnost hodnotu více než 1 bilion dolarů. I když Tesla poroste a bude vydělávat 10 miliard dolarů ročně, její poměr ceny k zisku bude při nedávné ceně akcií 100. To je vysoký násobek, když je tato úroveň zisků zdánlivě ještě roky vzdálená.

Tesla bude muset ještě rozjet své dvě nejnovější továrny, až zahájí výrobu v Texasu a Německu. Nedávné oznámení o stažení vozů z trhu, které se týkalo několikaleté výroby Modelu 3, ukazuje, že se společnost musí stále zlepšovat. A novější továrny budou procházet podobnými růstovými bolestmi.

To neznamená, že se přes tyto překážky neprosadí. A vzhledem k tomu, že poptávka po elektromobilech výrazně převyšuje nabídku, není důvod pochybovat o dlouhodobém úspěchu Tesly při pohledu do budoucna. To však neznamená, že cena akcií nepředběhla sama sebe. Investoři dost možná dostanou příležitost investovat do společnosti Tesla na mnohem lepších úrovních ocenění, než na jakých se nachází dnes. [1]

Z jediné investiční možnosti se stává hráč s významnou rolí

Daniel Foelber: Ceny akcií Tesly zažívají v posledních dvou letech spanilou jízdu, takže je snadné zapomenout na zmatek, v němž se společnost ještě nedávno nacházela. Vraťme se v čase do 29. května 2019. Akcie společnosti Tesla dosáhly několikaletého intradenního minima na úrovni 37,01 USD za akcii po úpravě o rozdělení. Od té doby akcie pokračovaly v růstu o více než 2 800 % za necelé tři roky. Mějte na paměti, že společnost Tesla byla v době výprodeje svých akcií v roce 2019 známou automobilkou - to znamená, že pokud jste tehdy kupovali akcie Tesla, nebyli jste v žádném případě raným investorem.*

Akcie Tesly se na jaře 2019 propadaly, protože společnost se snažila vykázat konzistentní ziskové čtvrtletí za sebou, příliš slibovala a nedostatečně plnila výrobní stránku věci a v podstatě se ještě musela etablovat jako automobilka, která by dokázala dosáhnout jak konzistentního růstu, tak efektivního podnikání. V posledních třech letech Tesla dosáhla a pravděpodobně i překonala ocenění, o kterém mnozí doufali, že ho dosáhne. Dnešní Tesla je neuvěřitelně ziskovou společností, která navíc rychle roste.*

Rekordní čísla společnosti Tesla za 4. čtvrtletí 2021 a celý rok svědčí o silné poptávce po elektromobilech v Číně, Evropě a Severní Americe. Otázkou pro mnohé není, zda je Tesla dobrá společnost, nebo ne, ale zda má hodnotu 1 bilionu dolarů. Jak Tesla v posledních třech letech rostla a dospívala, tak i globální průmysl zvyšoval svůj zájem o elektromobily. Současné prostředí elektromobilů zahrnuje mnoho nováčků, jako jsou Lucid a Rivian, nebo starších výrobců automobilů, jako je Ford, kteří do elektromobilů agresivně investují. Kromě společnosti Tesla si proto zaslouží zmínku i další společnosti, které se zabývají elektromobily.

Přesto je vyloučení společnosti Tesla pravděpodobně špatným krokem pro investory, kteří chtějí v oblasti elektromobilů dosáhnout růstu. Sázka na to, že společnost Tesla bude i nadále růst bez ohrožení, by se však mohla ukázat jako naivní. Vzhledem k tomu, že Tesla je lídrem v oboru, vyváženou variantou by mohlo být jednoduše zahrnout Teslu do koše ostatních akcií elektromobilů. Přechod od spalovacího motoru k elektromotoru je stále ještě v počátcích. Tesla a její konkurenti v oblasti elektromobilů proto mohou uspět, protože přebírají tržní podíl od starších výrobců automobilů. Na trhu, který pravděpodobně nebude mít vítěze, by Tesla měla růst ještě několik desetiletí.[2]

Buďte s Teslou trpěliví

Tesla by mohla zůstat bojovou akcií, protože investoři se potýkají s bezprecedentním oceněním pro společnost, která je v automobilovém průmyslu stále relativně nová. Přesto býci Tesly tvrdí, že přechod k elektromobilům nelze zastavit. Ve světě, kde se osobní automobily stále častěji stávají elektromobily, je těžké nevidět Teslu jako globálního lídra budoucnosti. Zároveň je pravděpodobné, že akcie zůstanou volatilní, což by mohlo poskytnout lepší vstupní bod pro investory, kteří hledají levnější cenu.[3]

* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků

[1,2,3] Výhledová prohlášení vycházejí z předpokladů a aktuálních očekávání, které mohou být nepřesné, nebo z aktuálního ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. Zahrnují rizika a další nejistoty, které se dají těžko předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo implikovaných v jakýchkoli výhledových prohlášeních.