Čas na rebalancování a diverzifikaci
Dlouhodobé spoření může být v současném kontextu rostoucích cen a úrokových sazeb náročné. Přestože nedávné výkyvy na trzích mohly některé investory znepokojit, odborníci doporučují držet se stabilní investiční strategie, a to zejména těm, kteří mají delší časový horizont.
Investování na turbulentních trzích s sebou nese určité riziko. Přesto mohou investoři podniknout kroky k ochraně, a dokonce i ke zlepšení svých portfolií během poklesů na trhu.
Investování by mělo být vždy dlouhodobým procesem, ale v době, kdy roste inflace, je pro akcie nepochybně rizikovější období. Investoři by měli zvážit diverzifikaci a rebalancování. Můžete například chtít, aby vaše investice byly rozloženy do různých tříd aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a další cenné papíry.
Akciím by dlouhodobě neměla škodit inflace
Vzhledem k tomu, že inflace ve Spojených státech poprvé po 40 letech přesáhla 7 % a výnosová křivka se nedávno obrátila, mnoho investorů se ptá, zda by neměli upravit svůj přístup k investování. [A]
Když inflace překročí 7 %, akcie ve Spojených státech během následujícího roku vynášejí v průměru 7,3 %, zatímco před vysokou inflací to bylo 10,3 %. A od srpna 1978, kdy došlo k inverzi výnosové křivky, činil medián výnosu amerických akcií očištěný o inflaci pouze 4,7 %, zatímco v každém předchozím období to bylo 9 %.
Několik společností, které v době vysoké inflace obvykle předčí trh
Newmont Corp.
Newmont je největším světovým producentem zlata a očekává se, že ceny zlata v roce 2022 vzrostou o 6,8 %.[1] Zlato je tradiční pojistkou proti inflaci, a tak není divu, že akcie Newmontu od začátku roku vzrostly o 31 %. *

Výkonnost akcií Newmont Corporation za posledních 5 let. Zdroj: tradingview.com
Podle analytika Michaela Jalonena klade vedení společnosti Newmont důraz na správné věci, včetně reinvestování do podnikání, udržování zdravé rozvahy a vracení hotovosti akcionářům. Podle vedení Newmontu se očekává, že produkce a náklady se budou zlepšovat každé čtvrtletí až do konce roku. Akcie NEM, které 8. dubna skončily na 82,12 USD, mají od Bank of America rating "buy" a cílovou cenu 75 USD.[2]
Johnson & Johnson
Medicína bude vždy hrát zásadní roli. Navíc dříve, než se všichni poučili z geopolitické lekce Putinova Ruska, si Američané uvědomili nebezpečí outsourcingu základních požadavků na zdravotní péči do zemí, jako je Čína. V důsledku toho se zákazníci mohou o tento sektor více zajímat, zejména proto, že pandemie z roku 2020 je v jejich myslích stále živá. Akcie společnosti JNJ, které 13. dubna skončily na 180 dolarech, mají od Goldman Sachs rating "outperform" a cílovou cenu 181 dolarů.[3]

Výkonnost akcií společnosti Johnson & Johnson za posledních 5 let. Zdroj: tradingview.com
IBM
Vzhledem k tomu, že inflace ve Spojených státech dosahuje několikaletých maxim, je rozumné investovat do mimořádně spolehlivých dividendových akcií. Pokud je jejich efektivní dividendový výnos vysoký, je to další plus. Společnost IBM vznikla před 110 lety a od té doby přežila dvě světové války a několik hospodářských krizí. I v rychle se měnícím obchodním prostředí byla firma zkonstruována tak, aby přežila. Nákup těchto akcií za ceny pod tržní hodnotou vám může poskytnout celou tuto dlouhodobou jistotu a zaručený budoucí růst. Akcie IBM klesly o 14 %

Výkonnost akcií International Business Machines Corporation za posledních 5 let. Zdroj: tradingview.com
v předchozích šesti měsících a v současné době se obchoduje za pouhý 14násobek volného cash flow a 12násobek předpokládaného zisku. Využít dnešní výhodné nabídky se jeví jako fantastická metoda, jak čelit historicky vysoké míře inflace. Akcie IBM, které 13. dubna skončily na 126 dolarech, mají od Societe Generale rating "neutral" a cílovou cenu 143 dolarů.[4][i]
Přehledovou zprávu vypracoval Jozo Perić, vedoucí oddělení správy portfolia a investičního výzkumu CapitalPanda.
[A] BEA: https://www.bea.gov/news/2022/personal-income-and-outlays-february-2022
[1], [2], [3], [4] Výhledová prohlášení jsou založena na předpokladech a současných očekáváních, která mohou být nepřesná, nebo vycházejí ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nezaručují budoucí výkonnost. Zahrnují rizika a další nejistoty, které je obtížné předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo naznačených v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.